Jakarta — Kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) sebesar 50 basis poin menjadi 5,25 persen mulai memicu kekhawatiran masyarakat terkait potensi lonjakan cicilan kredit pemilikan rumah (KPR). Beberapa nasabah bahkan sudah mengeluhkan pembayaran mulai naik, padahal perubahan suku bunga baru terjadi pekan lalu.
Dampak Tidak Setersepat yang Dibayangkan
Banyak masyarakat salah memahami mekanisme transmisi kebijakan moneter. Publik kerap mengira begitu BI Rate naik, bunga KPR otomatis langsung melonjak dalam hitungan hari. Padahal dalam praktiknya, mekanismenya jauh lebih kompleks. Situasi ini mengingatkan pada keputusan LPS yang mempertahankan bunga penjaminan di 3,50% meski BI Rate naik 50 basis poin.
“Transmisi kebijakan moneter ke bunga KPR tidak selalu terjadi secara instan dan seragam,” ujar Ronny P Sasmita, Analis Senior Indonesia Strategic and Economic Action Institution.
Biasanya bank tidak serta-merta langsung menaikkan bunga KPR hanya karena BI Rate naik satu kali. Perbankan mempertimbangkan berbagai faktor, mulai dari arah kebijakan moneter ke depan, kondisi likuiditas, biaya dana atau cost of fund, persaingan antarbank, hingga risiko kredit.
“Bahkan dalam banyak kasus, kenaikannya bisa bertahap atau sebagian saja,” tambah Ronny.
Transmisi Butuh Waktu 3-6 Bulan
Transmisi tercepat biasanya terjadi pada bunga deposito dan pasar uang, karena instrumennya berjangka pendek dan sensitif terhadap kebijakan moneter. Sementara untuk KPR, terutama yang masih berada pada masa fixed rate, dampaknya cenderung lebih lambat.
Hal senada disampaikan Yusuf Rendy Manilet, Peneliti Center of Reform on Economics. Ia menilai hampir mustahil keputusan BI Rate yang baru diumumkan langsung tercermin pada tagihan KPR hanya dalam hitungan hari. Transmisi dari BI Rate ke bunga kredit bank biasanya membutuhkan waktu 3-6 bulan atau satu sampai dua kuartal.
Yang Perlu Diketahui Pemilik KPR
Bagi nasabah yang masih berada dalam masa fixed rate, dampak kenaikan BI Rate tidak akan langsung terasa. Bunga tetap akan berlaku hingga masa fixed berakhir, baru setelah itu bunga mengikuti kondisi pasar. Kondisi ini juga relevan dengan tren BTN yang meluncurkan KPR tenor 30 tahun untuk 5,23 juta ASN yang belum punya rumah.
Sementara bagi nasabah dengan bunga floating, kenaikan cicilan memang akan terasa, namun biasanya tidak sebesar kenaikan BI Rate secara penuh. Bank biasanya menyerap sebagian kenaikan dan meneruskan sisanya secara bertahap.
Kondisi ini mengingatkan pentingnya memahami mekanisme suku bunga KPR sebelum mengajukan kredit. Masyarakat sebaiknya tidak panik berlebihan, namun tetap memantau perkembangan kebijakan moneter dan menyiapkan dana darurat untuk antisipasi kenaikan cicilan di masa mendatang. Terlebih, memilih antara beli rumah jadi atau bangun sendiri juga menjadi pertimbangan penting di tengah naiknya biaya kredit.
